Quỹ đầu tư 1 nghìn tỷ USD của Na Uy cắt giảm nắm giữ cổ phiếu dầu khí

Na Uy là một trong những nước sản xuất dầu hàng đầu thế giới...

Quỹ đầu tư lợi ích quốc gia (sovereign wealth fund) có quy mô 1 nghìn tỷ USD của Na Uy đang chuẩn bị cắt giảm nắm giữ cổ phiếu ngành dầu khí.

Theo tin từ trang CNN Business, Chính phủ Na Uy ngày 8/3 tuyên bố rằng quỹ đầu tư lợi ích quốc gia của nước này sẽ giảm dần đầu tư trong các công ty thăm dò và khai thác dầu khí như Chesapeake Energy của Mỹ và CNOOC của Trung Quốc. Tuy nhiên, quỹ này sẽ tiếp tục đầu tư vào các công ty dầu khí đang đẩy mạnh việc phát triển mảng năng lượng tái sinh như BP và Shell.

Mục đích của việc cắt giảm nắm giữ cổ phiếu dầu khí nói trên là "giảm nguy cơ ảnh hưởng đến sự thịnh vượng chung của quốc gia từ sự đi xuống kéo dài của giá dầu" - Bộ trưởng Bộ Tài chính Na Uy, ông Siv Jensen, nói trong một tuyên bố.

Dữ liệu của Bộ Tài chính Na Uy cho thấy quỹ đầu tư lợi ích quốc gia của nước này hiện đang đầu tư khoảng 66 tỷ Krone, tương đương 7,5 tỷ USD, vào cổ phiếu các công ty thăm dò và khai thác dầu khí. Khoản đầu tư này chiếm khoảng 1,2% tổng giá trị danh mục của quỹ.

Na Uy là một trong những nước sản xuất dầu hàng đầu thế giới. Trong 2 thập kỷ qua, tiền thu về từ xuất khẩu dầu khí đã được Na Uy rót vào quỹ đầu tư lợi ích quốc gia để tạo nguồn cho lương hưu và các khoản chi khác của Chính phủ.

Tuyên bố của Chính phủ Na Uy nói rằng quyết định giảm nắm giữ cổ phiếu dầu khí được đưa ra dựa trên những lý do về tài chính và không phản ánh quan điểm của nước này về giá dầu hay sự bền vững của ngành công nghiệp dầu lửa.

Tuy nhiên, tuyên bố cũng thừa nhận rằng biến đổi khí hậu là "một nhân tố rủi ro quan trọng" đối với quỹ đầu tư lợi ích quốc gia Na Uy. Tuyên bố nói Chính phủ nước này sẽ đề nghị các nhà quản lý của quỹ rà soát lại cách thức quản lý rủi ro khí hậu.

Giới phân tích nói rằng động thái trên của Chính phủ Na Uy là một cột mốc quan trọng. "Quyết định ngày hôm nay của quỹ đầu tư quốc gia Na Uy thậm chí có ảnh hưởng còn lớn hơn cả khi họ giảm đầu tư vào cổ phiếu than vào năm 2015", ông Mark Campanale, Giám đốc điều hành (CEO) của Carbon Tracker - một tổ chức nghiên cứu về ảnh hưởng của biến đổi khí hậu đối với đầu tư - nhận xét.

"Động thái này cho thấy, dù được xây dựng dựa trên dầu thô và khí đốt, quỹ đầu tư của Na Uy hiểu rằng tương lai sẽ thuộc về những người dịch chuyển khỏi nhiên liệu hóa thạch", ông Campanale nói thêm.

Ý tưởng giảm đầu tư vào cổ phiếu dầu khí được các nhà quản lý của quỹ đầu tư lợi ích quốc gia Na Uy đưa ra lần đầu vào năm 2017, sau khi ngân sách của nước này chịu ảnh hưởng nặng nề bởi sự sụt giảm của giá dầu.

Theo báo cáo thường niên của quỹ này, cổ phiếu hiện chiếm khoảng 2/3 các khoản đầu tư của quỹ. Trong đó, quỹ nắm cổ phiếu của khoảng 9.000 công ty trên toàn thế giới, và nắm nhiều nhất cổ phiếu của Microsoft, Apple và Alphabet - công ty mẹ của công cụ tìm kiếm Google.

Khoảng 30% tài sản của quỹ được đầu tư vào trái phiếu, và khoảng 3% nằm ở các bất động sản chưa niêm yết, bao gồm những bất động sản tọa lạc tại các vị trí đắc địa ở London, Paris và San Francisco.

Mỹ sắp vượt Saudi Arabia để trở thành nước xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới

Nước Mỹ chuẩn bị vượt qua Saudi Arabia - thủ lĩnh không chính thức của Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) - về lượng dầu xuất khẩu, trang CNN Business dẫn một báo cáo mới được công bố cho hay.

Theo báo báo từ Rystad Energy, Mỹ sẽ "soán ngôi" quốc gia xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới của Saudi Arabia trong năm nay. Báo cáo này nói rằng, lượng xuất khẩu dầu thô, khí hóa lỏng và các sản phẩm hóa dầu như xăng của Mỹ trong 2019 sẽ lớn hơn của Saudi Arabia.

Cột mốc này - được thiết lập dựa trên sự phát triển bùng nổ của lĩnh vực khai thác dầu đá phiến ở Mỹ những năm gần đây - sẽ đánh dấu lần đầu tiên nước Mỹ dẫn đầu thế giới về xuất khẩu dầu kể từ khi Saudi Arabia bắt đầu bán dầu cho các quốc gia khác vào đầu thập niên 1950.

"Đây sẽ là một bước tiến quan trọng", chiến lược gia về năng lượng Ryan Fitzmaurice của Rabobank nhận định. "Cách đây 10 năm, không ai nghĩ điều này có thể xảy ra".

Những cú đột phá của Mỹ trên thị trường năng lượng những năm gần đây cho thấy công nghệ đã làm thay đổi bức tranh ngành năng lượng toàn cầu như thế nào. Những sáng kiến về khoan tìm dầu đã mở ra những giếng dầu và khí đốt quy mô lớn vốn bị mắc kẹt bấy lâu trong các mỏ ở Texas, North Dakota và những vùng khác của Mỹ.

Với sự dẫn đầu của dầu đá phiến, sản lượng khai thác dầu của Mỹ đã tăng gấp hơn 2 lần trong thập kỷ qua, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Mỹ hiện đã là nước sản xuất nhiều dầu hơn bất kỳ quốc gia nào trên thế giới, hơn cả Nga và Saudi Arabia.

"Sự bùng nổ của lĩnh vực khai thác dầu đá phiến đã dẫn tới sự gia tăng sản lượng đáng kinh ngạc", ông Fitzmaurice nhận định. "Sản lượng dầu của Mỹ hiện nay là chưa từng có tiền lệ".

Do nguồn cung dầu trong nước trở nên dồi dào, Quốc hội Mỹ vào năm 2015 đã dỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu dầu đã duy trì trong 40 năm trước đó. Kể từ khi lệnh cấm được dỡ, lượng xuất khẩu dầu của Mỹ liên tục tăng mạnh. Hiện nay, nhiều cơ sở đang được xây dựng ở khu vực bờ Vịnh Mexico của Mỹ để đáp ứng nhu cầu mua dầu Mỹ ngày càng lớn của khách hàng nước ngoài.

"Lượng dầu dư thừa ở Mỹ sẽ tìm được nhiều khách mua ở khu vực châu Á, nơi đang có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng", chuyên gia Per Magnus Nysveen của Rystad Energy viết trong bản báo cáo ra ngày 7/3.

Saudi Arabia hiện xuất khẩu khoảng 7 triệu thùng dầu thô mỗi ngày, cùng khoảng 2 triệu thùng khí hóa lỏng và các sản phẩm hóa dầu, theo Rystad. Trong khi đó, Mỹ xuất khẩu khoảng 3 triệu thùng dầu thô mỗi ngày, cộng thêm 5 triệu thùng khí hóa lỏng và các sản phẩm hóa dầu.

Rystad dự báo khoảng cách trên sẽ biến mất trong năm nay, nhưng Saudi Arabia sẽ tiếp tục giữ được vị trí nước xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới.

Trung tâm trong sự phát triển mạnh mẽ của lĩnh vực dầu đá phiến ở Mỹ nằm ở vùng Permian Basian thuộc miền Tây bang Texas. Những tiến bộ về công nghệ đã giúp cho các công ty khai thác dầu đá phiến ngày càng giảm giá thành của mỗi thùng dầu.

Exxon Mobil tuần này cho biết sản lượng dầu đá phiến tăng mạnh ở Permian Basin có thể giúp hãng đạt lợi nhuận trung bình hơn 10% từ việc khai thác loại dầu này, cho dù giá dầu có giảm về 35 USD/thùng. Exxon dự kiến đến năm 2024 sẽ sản xuất hơn 1 triệu thùng dầu/ngày ở Permian, tăng gần 80% so với hiện nay.

"Việc khai thác dầu đá phiến có lợi nhuận ngày càng cao và việc thế giới ngày càng chuộng loại dầu nhẹ và xăng sẽ giúp mang lại cho Mỹ vị thế thống lĩnh trên thị trường dầu lửa trong vài năm tới", ông Nysveen nhận xét.

Vị thế như vậy đồng nghĩa với việc Mỹ ngày càng phụ thuộc vào nguồn cung dầu trong nước và giảm sự phụ thuộc vào nguồn cung dầu từ nước ngoài.

Đầu năm nay, Bộ Năng lượng Mỹ dự báo nước này sẽ xuất khẩu năng lượng nhiều hơn nhập khẩu mặt hàng này trong năm 2020. Đây là điều chưa từng xảy ra từ năm 1953.

Chứng khoán phái sinh 11-15/03/2019: Khối ngoại bán ròng mạnh

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch cuối tuần. VN30F1903 (F1903) giảm 0.99%, dừng tại mức 899 điểm. VN30F1904 (F1904) đạt 896.9 điểm, giảm 1.55% so với mức giá tham chiếu. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 914.74 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 14.22% vào phiên giao dịch ngày 08/03/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 giảm 12.56%, với 158,087 hợp đồng được khớp lệnh. F1904 đạt 565 hợp đồng, giảm 2.92%.

Nhìn chung, các hợp đồng tương lai xuất hiện nhịp tăng đầu tuần và giảm điểm mạnh trong các phiên giao dịch cuối tuần. Các hợp đồng đóng cửa ở mức gần như thấp nhất tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1903 trong giai đoạn 04-08/03/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và kết phiên ở mức -15.74 điểm. Đây là mức cao nhất trong gần 6 tuần qua. Việc basis duy trì giá trị âm và liên tục mở rộng trong 2 phiên giao dịch gần nhất cũng cho thấy tâm lý rất bi quan của các nhà đầu tư về tương lai chỉ số VN30-Index.

Biến động của VN30F1903 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch cuối tuần, số lượng hợp đồng bán ra tăng rất mạnh. Khối ngoại bán ròng đạt 836 hợp đồng và đây cũng là mức lớn nhất trong vòng 5 tháng qua.

Đồ thị thể hiện cung cầu khối ngoại trong 10 phiên gần nhất

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index quay đầu giảm điểm khi test lại ngưỡng cản mạnh là đỉnh cũ tháng 02/2019 và đường SMA 200 ngày (tương đương vùng 926-942 điểm).

Chỉ báo MACD liên tục đi xuống và đã cho bán trở lại nên rủi ro đang tăng lên.

Khối lượng không ổn định và hầu như nằm dưới mức trung bình 20 phiên trong tuần qua. Nếu trạng thái này vẫn duy trì trong tuần tới thì khả năng cao chỉ số sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn.

Binh Pháp Chứng Khoán - Nhà Đầu Tư Chứng Khoán Thực Chiến Cần Chuẩn Bị Gì Trước Khi Vào Trận.

Thị trường chứng khoán là nơi quyết chiến cao tầng của giới tri thức, đó là một chiến trường khốc liệt mà máu và nước mắt sẽ là những ngày dài thật dài, đôi khi người trong cuộc có khả năng quên hẳn niềm vui gần gũi trong cuộc sống.

Thị trường chứng khoán đã đánh đấm nhau từ thuở đầu

Một Jesse Livermore huyền thoại số một, thiên tài đầu cơ, sói già của sói già phố Wall cũng kết thúc số phận và tên tuổi của mình trong một nốt nhạc buồn không gì sầu hơn.

Thế nên, trước khi quyết định tham gia vào thị trường chứng khoán, bạn hãy tự vấn thành thật và nghiêm túc với bản thân mình là mình có nên đầu tư chứng khoán với số tiền lớn hay không, và phải nên học đầu tư chứng khoán như thế nào?
Có nhiều thứ để nói, có thể lướt nhanh qua một vài điểm căn bản. Hãy áp dụng binh pháp Tôn Tử trong chứng khoán, nên biết mình biết người.

1. Đầu tiên là đánh giá bản thân ở cấp độ nào để chơi chứng khoán.

Có 2 thành phần quan trọng nhất trong cuộc chơi chứng khoán. Vâng chính yếu chỉ có 2 phe, ta và địch.

1. Quỹ đầu tư, các công ty tự doanh, họ thường là những người thắng chung cuộc.
2. Nhà đầu tư nhỏ, trong đó chia làm nhiều thành phần :

i) Người không biết gì về chứng khoán, không biết phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật. Chắc chắn thua.

ii) Người có ít kiến thức về chứng khoán, một chút phân tích cơ bản, một chút phân tích kỹ thuật. Nên tham gia vào các quỹ đầu tư hoặc công ty chứng khoán để trau dồi thêm kinh nghiệm. Khả năng chiến thắng tầm 30%.

iii) Người có hiểu biết kinh tế vỹ mô :  chọn hàng theo chu kỳ , khi giá giảm đi ngang dài và bật lên kèm theo ngành nghề đó tăng trưởng lại vì chu kỳ như : bất động sản, dầu khí, thép , hàng hóa, vận tải, kho bãi cảng. Họ có khả năng thắng 50%.
iv) Người có đầu óc sắc bén, tính cách mạnh mẽ ,mạch lạc, nói được làm được hãy học phân tích kỹ thuật và các lý thuyết kinh tế vỹ mô để hướng tới chuyên nghiệp , và bắt đầu vừa học vừa thực hành với số vốn thật ít, luyện tập cho tài khoản luôn tăng đều đặn, họ sẽ là nhà đầu tư chuyên nghiệp.

2. Yếu tố bắt buộc để đầu tư chứng khoán 
i) Óc Quan Sát
ii) Trí Thông Minh
iii) Sức Chịu Đựng
Có được những điều trên sẽ cho bạn một hình ảnh như thế này:

Vẻ đẹp tưởng tượng của một người thành công trong chứng khoán

Nhưng cũng như sự lừa lọc vốn bản chất trong chứng khoán, hình ảnh thật sự khác xa những gì ta được nghe hay được bảo. Thuật ngữ ngành là chim lợn và bìm bịp.

Vẻ đẹp điển hình của một người thành công trong thị trường chứng khoán

3. Những kiến thức, công cụ, chỉ báo phân tích kỹ thuật cần phải nắm vững khi tham gia thị trường chứng khoán

• Lý Thuyết Dow
• Sóng Elliott
• Đường Xu Hướng
• Kháng Cự , Hỗ Trợ
• Nến Nhật
• Fibonacci, Gann
• Đường trung bình MA
• Chỉ số MACD
• Chỉ số dòng tiền MFI
• Chỉ Số RSI

4. Nhà đầu tư chứng khoán thực chiến nên dùng hệ thống, phần mềm giao dịch nào để phân tích?

Tốt nhất là nên sử dụng ít nhất 2 hệ thống giao dịch để tránh sự sai sót số liệu. Mỗi phần mềm có thế mạnh riêng. Nhà đầu tư cá nhân thì có thể dùng bản miễn phí Investing.com hay bản không bản quyền Amibroker. 

Hướng dẫn sử dụng hệ thống giao dịch Investing.com

Nhưng là nhà đầu tư chứng khoán thực chiến, tốt nhất là nên mua hệ thống TradingView, giá cả một năm không đáng bao nhiêu nhưng rất đáng đồng tiền bát gạo, nhiều công cụ hỗ trợ, có thể tùy chỉnh theo ý mình, cập nhất giá đến từng phút, hỗ trợ tiếng Việt.

Giao Diện Tương Tác Có Chỉ Báo Của TradingView 

Bảng giá TradingView có thể tham khảo tại đây: https://www.tradingview.com/gopro/

Cứ sắm ít kiến thức và công cụ như vậy trước đã, đường còn dài và chông gai lắm.

(Binh Pháp Chứng Khoán)